To Μοντέλο Αξιολόγησης Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Τράπεζας Πειραιώς αξιολογεί όλα τα προς διάθεση αμοιβαία κεφάλαια με στόχο να εντοπίσει τα «καλύτερα» αμοιβαία κεφάλαια στην κατηγορία τους. Προηγουμένως, ορίζαμε τα «καλύτερα» αμοιβαία κεφάλαια στην κατηγορία τους ως εκείνα που παρουσιάζουν έναν βέλτιστο συνδυασμό υψηλών αποδόσεων, χαμηλής μεταβλητότητας, οργανικής ανάπτυξης και ισχυρής πιθανότητας να υπεραποδώσουν σε σχέση με αμοιβαία κεφάλαια της ίδιας κατηγορίας ή/και τους δείκτες αναφοράς τους μεσο-μακροπρόθεσμα. Τώρα αναθεωρούμε αυτόν τον ορισμό για να συμπεριλάβουμε επίσης αμοιβαία κεφάλαια που παρουσιάζουν ισχυρά Περιβαλλοντικά, Κοινωνικά, και Εταιρικής Διακυβέρνησης χαρακτηριστικά.
Τα κίνητρα για την ενσωμάτωση κριτηρίων ESG στη διαδικασία αξιολόγησης Αμοιβαίων Κεφαλαίων είναι τα ακόλουθα:
α) Σημαντικός αριθμός επενδυτών – ιδιαίτερα θεσμικών – απαιτεί από την Τράπεζα Πειραιώς την εισαγωγή και συνυπολογισμό της διάστασης ESG στις επενδυτικές επιλογές που τους προσφέρει.
β) Ο Όμιλος Τράπεζας Πειραιώς δεσμεύεται από κοινοτικούς και εθνικούς κανονισμούς στην καταγραφή και αναφορά του ESG αποτυπώματος των επενδυτικών προϊόντων που διανέμει.
γ) Παρά τις αρχικές προσδοκίες, η εμπειρία έχει καταδείξει ότι μονοσήμαντες και εξειδικευμένες στρατηγικές και αμοιβαία κεφάλαια, των οποίων οι τοποθετήσεις καθοδηγούνται αποκλειστικά και μόνο από ESG κριτήρια, πολλές φορές καταγράφουν αποδόσεις κατώτερες των συμβατικών αμοιβαίων κεφαλαίων. Αντίθετα πολλές μελέτες έχουν τεκμηριώσει το εύρημα ότι αμοιβαία κεφάλαια που παρά το γεγονός ότι δεν εστιάζουν αποκλειστικά σε βιώσιμες επενδύσεις, καταγράφουν υψηλό βαθμό συμμόρφωσης με ESG κριτήρια τείνουν να υπεραποδίδουν έναντι της μεγάλης πλειοψηφίας των αμοιβαίων κεφαλαίων της κατηγορίας τους. Παράλληλα προσφέρουν μεγαλύτερη προστασία έναντι σοβαρών απωλειών. Η ανάλυσή μας επίσης επιβεβαιώνει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια που κατατάσσονται υψηλά σε σύγκριση με τα αντίστοιχα της κατηγορίας τους στο αρχικό μας μοντέλο είναι εκείνα που έχουν υψηλότερους δείκτες ESG.
Για να επιτρέψουμε την ενσωμάτωση των χαρακτηριστικών ESG στο Μοντέλο Αξιολόγησης Αμοιβαίων Κεφαλαίων, έχουμε επεκτείνει την υπάρχουσα διαδικασία αξιολόγησής για να συμπεριλάβουμε ένα μεγάλο αριθμό ESG κριτηρίων. Συνεπώς, στη νέα μας μεθοδολογία, τα Αμοιβαία Κεφάλαια κατατάσσονται πλέον βάσει τόσο των παραδοσιακών μεταβλητών απόδοσης και κινδύνου όσο και μιας ευρείας γκάμας δεικτών ESG που αποτυπώνουν την επίδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων σε ουσιαστικά θέματα ESG και την ικανότητά τους να ελαχιστοποιούν τις αρνητικές επιπτώσεις στους παράγοντες βιωσιμότητας.